來源：高工鋰電網

　　摘(zhai)要：高(gao)工產(chan)研鋰電研究所(GGII)調研顯示，2018上半年中國動(dong)力電池出貨量(liang)同比增長23.8%，達(da)22.86GWh。新車裝機量(liang)15.54GWh，同比增長168%。

　　2018年作為中國動(dong)力(li)電池市場(chang)的關鍵一年，企(qi)業(ye)(ye)面(mian)臨著補貼(tie)大(da)幅度(du)下(xia)滑、能量(liang)密(mi)度(du)及(ji)續航門檻大(da)幅提高、企(qi)業(ye)(ye)資金鏈緊張(zhang)、日韓企(qi)業(ye)(ye)蓄勢待發等(deng)多重壓力(li)，市場(chang)進入洗牌階段，無(wu)論(lun)是(shi)二三線梯隊企(qi)業(ye)(ye)，還是(shi)被邊(bian)緣化的動(dong)力(li)電池企(qi)業(ye)(ye)，均有被淘汰出局的風險。

　　高工產研(yan)鋰電研(yan)究(jiu)所(GGII)調研(yan)顯示，2018上半年(nian)中國(guo)動力(li)電池出貨(huo)量同比增長23.8%，達22.86GWh。新車裝機量15.54GWh，同比增長168%。

　　上(shang)半年(nian)出貨量(liang)增(zeng)速低于去年(nian)同期，但裝機量(liang)增(zeng)速大于去年(nian)同期。主(zhu)要(yao)原(yuan)因(yin)有：

　　? 補貼門檻提高，且補貼退坡，同時行(xing)業資金鏈(lian)普遍偏緊，動力(li)電池企(qi)業資金壓力(li)開始集中(zhong)體現(xian)。今(jin)年以來動力(li)電池出(chu)貨給整車(che)以做備貨的比例大幅降低。

　　另外，今(jin)年上半年動力電池企(qi)業普遍存在(zai)在(zai)過渡期加快(kuai)去庫存現(xian)象。

　　? 2018年(nian)(nian)6月(yue)12日開(kai)始，新能源汽車補貼(tie)正式按(an)照2018年(nian)(nian)的(de)(de)(de)標準(zhun)執行，因此部分動力(li)(li)電(dian)池(chi)企(qi)業的(de)(de)(de)生產項(xiang)目面臨轉化，需要提高(gao)其能量(liang)密度或電(dian)池(chi)系(xi)統的(de)(de)(de)電(dian)量(liang)，以申(shen)請(qing)更高(gao)標準(zhun)的(de)(de)(de)補貼(tie)，6月(yue)份開(kai)始動力(li)(li)電(dian)池(chi)企(qi)業生產及出(chu)貨量(liang)環(huan)比(bi)有所(suo)調整。

　　? 動力電(dian)池(chi)企業對市(shi)場(chang)風險的敏感程度進一步提升(sheng)，部分圓柱動力電(dian)池(chi)企業將部分生產重心轉(zhuan)移(yi)至數碼領域(yu)或電(dian)動工(gong)具等小(xiao)動力市(shi)場(chang)，以(yi)對沖波動較大(da)的動力電(dian)池(chi)市(shi)場(chang)所(suo)帶(dai)來的風險。以(yi)上三個原因造成動力電(dian)池(chi)出貨(huo)同(tong)比增速有(you)所(suo)放緩(huan)。

　　GGII認為，在(zai)產(chan)業(ye)鏈現金流普遍(bian)緊張(zhang)、技(ji)術要求(qiu)持續提(ti)升、成本被(bei)倒逼下(xia)行(xing)(xing)的態(tai)勢下(xia)，電池企(qi)業(ye)以(yi)(yi)“去庫存、提(ti)高性能、放緩(huan)產(chan)能建設”等為重(zhong)心，而不會以(yi)(yi)僥幸(xing)心里賭政(zheng)策，這有利于(yu)行(xing)(xing)業(ye)優化(hua)調整，降低不良庫存。

　　從集中度來看，2018上半(ban)年，前十(shi)大動力電池企(qi)業的集中度進一步(bu)提高，裝機(ji)量占比合(he)計(ji)達87%，其中寧德時(shi)代和(he)比亞迪兩家占已(yi)超過60%，市場兩級(ji)分(fen)化嚴(yan)重，洗牌開始加速。

　　GGII認為(wei)隨(sui)著補貼能(neng)量密度門檻及續(xu)航里程要求進一步(bu)提(ti)高，動(dong)力電池企業(ye)(ye)將“提(ti)質(zhi)降本”作為(wei)2018年生產經營的(de)重心，部分(fen)資(zi)金實力弱、技術提(ti)升乏(fa)力的(de)企業(ye)(ye)將本市場(chang)(chang)所淘汰，市場(chang)(chang)訂單(dan)往一二線梯隊動(dong)力電池企業(ye)(ye)集聚(ju)，市場(chang)(chang)洗牌加(jia)速，動(dong)力電池市場(chang)(chang)集中(zhong)度在(zai)短期內將進一步(bu)提(ti)高。

 

　　數(shu)據來源：高工產研(yan)鋰電研(yan)究所(suo)(GGII)，2018年(nian)7月

 

　　數據來源：高工產研(yan)鋰電研(yan)究(jiu)所(GGII)，2018年(nian)7月

　　從具體(ti)企業(ye)(ye)來看(kan)，2018上半年(nian)與去年(nian)整年(nian)相比，前兩大(da)企業(ye)(ye)格局相對(dui)穩定(ding)，企業(ye)(ye)排名沒有變(bian)化，但部分圓(yuan)柱動(dong)力電(dian)池(chi)企業(ye)(ye)如沃特瑪等，因為資金問題(ti)而大(da)幅減產，排名已經跌出前十。在高能量(liang)密度(du)的(de)補貼背景下，A級(ji)乘用更(geng)趨(qu)向于(yu)使用能量(liang)密度(du)相對(dui)更(geng)高的(de)軟包動(dong)力電(dian)池(chi)和方(fang)形動(dong)力電(dian)池(chi)，萬向憑(ping)借著上汽(qi)(qi)榮威、廣汽(qi)(qi)等乘用車需(xu)求大(da)幅增長帶動(dong)，裝機量(liang)在2018上半年(nian)挺進前十。

　　從(cong)(cong)技術(shu)路線(xian)來看，受乘用(yong)(yong)車1.1倍補貼能量(liang)密度門檻提升至140Wh/Kg影(ying)響，新能源(yuan)乘用(yong)(yong)車動力(li)電池(chi)三(san)(san)元(yuan)化的趨(qu)勢越來越明(ming)顯，寧(ning)德時代、比(bi)亞迪等國內主(zhu)流(liu)動力(li)電池(chi)企業加大三(san)(san)元(yuan)動力(li)電池(chi)的布局。從(cong)(cong)2018上半年動力(li)電池(chi)材(cai)料體系變(bian)化可(ke)以看出，三(san)(san)元(yuan)動力(li)電池(chi)已經(jing)超過磷酸鐵鋰動力(li)電池(chi)，成為(wei)占比(bi)最高(gao)的材(cai)料體系，占比(bi)達56.4%。

　　數據來源：高(gao)工產研鋰電研究所(suo)(GGII)，2018年7月

　　GGII預計隨著補貼(tie)過(guo)渡期的(de)(de)(de)結束，2018年6月(yue)12日開始(shi)執行2018年的(de)(de)(de)補貼(tie)新(xin)政，中國動力(li)電(dian)池企業(ye)在經過(guo)6-7月(yue)份的(de)(de)(de)調整后，將在下半年開始(shi)逐漸(jian)放量(liang)，對于具(ju)體(ti)企業(ye)而(er)(er)言，擁(yong)有(you)技術(shu)及成本優勢的(de)(de)(de)企業(ye)將在2018年脫穎而(er)(er)出(chu)，而(er)(er)缺乏核心技術(shu)、資金緊張和(he)依靠方向定(ding)制的(de)(de)(de)企業(ye)將會被市場逐漸(jian)淘(tao)汰(tai)。