來源：高工鋰電網

　　摘要：高工產研院(yuan)長羅煥塔(ta)在(zai)6月27日“中(zhong)國(青海)鋰產業與動力電(dian)池(chi)國際高峰論壇(tan)”上對(dui)正極、負極、電(dian)解(jie)液(ye)、隔膜(mo)、上游原材料進行(xing)(xing)詳細解(jie)讀，并針對(dui)原材料對(dui)整(zheng)個動力電(dian)池(chi)行(xing)(xing)業的影響作出研判。

　　“現(xian)在鈷資源很緊張，大(da)(da)家覺得它的價格高高在上，其(qi)實我認為(wei)也不見得。因為(wei)從整個歷史(shi)周期(qi)來看，這些(xie)鋰電(dian)原(yuan)材料價格波動幅度相對來說也比較大(da)(da)。”

　　高工產(chan)研(GGII)院(yuan)長羅煥塔在(zai)(zai)6月(yue)27日“中國(guo)(青海)鋰(li)產(chan)業(ye)與動力電(dian)池國(guo)際高峰論壇”上(shang)表示，在(zai)(zai)整個鋰(li)電(dian)原材(cai)料價格(ge)波動相當劇烈的(de)背景下，動力電(dian)池企(qi)業(ye)最為關鍵的(de)是，如何在(zai)(zai)一個季度左右(you)的(de)時間節點去判斷電(dian)池材(cai)料價格(ge)的(de)走勢。

　　為此，他(ta)專門(men)針對正極、負極、電(dian)解液、隔膜、上游(you)原材料進行詳細解讀，并針對原材料對整個動(dong)力電(dian)池行業的(de)影響作(zuo)出研判。

　　羅煥塔表示，從關鍵材料(liao)來看，正極材料(liao)可能受到上游影響較大(da)，其他材料(liao)已經進入(ru)到相應的(de)價格下降通道(dao)。

　　首先，高(gao)鎳正(zheng)(zheng)極材料進入到(dao)(dao)放(fang)(fang)量階段(duan)。從第一季(ji)(ji)度的(de)產(chan)量來(lai)看，整個全國正(zheng)(zheng)極材料出貨量在(zai)(zai)5萬多(duo)噸，但是(shi)磷酸鐵鋰數量在(zai)(zai)下降(jiang)，三元材料增速(su)達到(dao)(dao)63%。但要注意到(dao)(dao)第一季(ji)(ji)度，整個正(zheng)(zheng)極材料包括鈷的(de)價格上漲之后(hou)，很多(duo)電池(chi)企業在(zai)(zai)思考(kao)或者嘗(chang)試放(fang)(fang)緩三元比例(li)的(de)提(ti)升，采用磷酸鐵鋰路線，現(xian)在(zai)(zai)部(bu)分電池(chi)企業也開始在(zai)(zai)做這(zhe)方面的(de)嘗(chang)試。

　　從負極材料來看，增長(chang)(chang)速度(du)達到43.5%。價格方面(mian)，同比(bi)價格增長(chang)(chang)14%左右;從趨勢來看，2017年第四季度(du)基本(ben)上是負極材料一個高點(dian)，今(jin)年第一季度(du)卻環比(bi)下降5%，包括人造石墨的(de)下降幅度(du)相對來說更快一些。

　　從電(dian)(dian)解液市(shi)場來看，2018年(nian)第一(yi)季度整(zheng)個(ge)電(dian)(dian)解液出貨(huo)量達到2.19萬(wan)噸，同比增(zeng)長33.6%。價(jia)格(ge)(ge)上，數碼類價(jia)格(ge)(ge)下降(jiang)幅度會更(geng)多一(yi)些，將近10%左右(you);動力電(dian)(dian)池電(dian)(dian)解液價(jia)格(ge)(ge)下降(jiang)速度相對好一(yi)些，現在整(zheng)體價(jia)格(ge)(ge)是4萬(wan)—4.5萬(wan)的水(shui)平(ping)。

　　我們可以看到，整(zheng)(zheng)個電(dian)解液的(de)價(jia)(jia)格(ge)也(ye)像過山車一(yi)樣，從2014年—2016年的(de)第一(yi)季度，它的(de)整(zheng)(zheng)個價(jia)(jia)格(ge)在(zai)急(ji)劇上升。從2016年第一(yi)季度開始，整(zheng)(zheng)個價(jia)(jia)格(ge)又一(yi)路下滑，其實現在(zai)很(hen)多鋰電(dian)材料價(jia)(jia)格(ge)也(ye)面臨類(lei)似問題(ti)。

　　可能(neng)現在(zai)大家覺(jue)(jue)得(de)(de)鈷資源很緊(jin)張，它的(de)(de)價格(ge)(ge)高高在(zai)上，其實(shi)我覺(jue)(jue)得(de)(de)也(ye)不見得(de)(de)。因為(wei)(wei)從(cong)整(zheng)個(ge)歷史周期來(lai)看，這些(xie)鋰(li)電原(yuan)材(cai)料價格(ge)(ge)波動(dong)(dong)幅度相(xiang)對(dui)來(lai)說(shuo)也(ye)比(bi)較大。如果這是基(ji)于(yu)材(cai)料價格(ge)(ge)對(dui)未來(lai)動(dong)(dong)力(li)電池(chi)價格(ge)(ge)進行預測的(de)(de)話，實(shi)際上非常困難(nan)，或者說(shuo)這種(zhong)意義相(xiang)對(dui)來(lai)說(shuo)比(bi)較小(xiao)。關(guan)鍵對(dui)于(yu)動(dong)(dong)力(li)電池(chi)企業來(lai)說(shuo)，如何在(zai)一個(ge)季(ji)度左右(you)的(de)(de)時間節點去判(pan)斷電池(chi)材(cai)料價格(ge)(ge)的(de)(de)走勢，這尤為(wei)(wei)關(guan)鍵。因為(wei)(wei)整(zheng)個(ge)材(cai)料價格(ge)(ge)的(de)(de)波動(dong)(dong)相(xiang)當劇烈。

　　從隔(ge)膜(mo)情況來看，2017年隔(ge)膜(mo)產(chan)能(neng)，雖然(ran)說產(chan)線(xian)(xian)增(zeng)加相對(dui)比(bi)較小，但是(shi)(shi)(shi)(shi)國內(nei)單產(chan)線(xian)(xian)產(chan)能(neng)提升比(bi)較快。2012年的(de)時(shi)候，國內(nei)隔(ge)膜(mo)單線(xian)(xian)產(chan)能(neng)大約(yue)在(zai)500萬平(ping)米左(zuo)右，而(er)現在(zai)基本上(shang)是(shi)(shi)(shi)(shi)3000—5000萬平(ping)米。可以看到，隔(ge)膜(mo)產(chan)線(xian)(xian)數量在(zai)降低，但是(shi)(shi)(shi)(shi)產(chan)能(neng)增(zeng)加速度又(you)極(ji)快。無論是(shi)(shi)(shi)(shi)星源(yuan)材質，還(huan)是(shi)(shi)(shi)(shi)滄(cang)州明珠，產(chan)能(neng)都是(shi)(shi)(shi)(shi)動輒上(shang)億平(ping)米的(de)增(zeng)加。

　　從上(shang)游(you)材(cai)料價格來看，無論是鈷方面、碳酸(suan)鋰、還是六氟磷酸(suan)鋰，基本(ben)上(shang)都有一定幅度下降。某種(zhong)程度上(shang)，這緩解了整個行(xing)業，特別(bie)是動力(li)電池企業這種(zhong)夾心餅干的壓(ya)力(li)。

　　GGII對鋰(li)電池四大材料的(de)判(pan)斷是，正極材料在整個材料成(cheng)本里面最為關鍵(jian)，電解液(ye)、隔膜、負極，現在回落趨(qu)勢已經非常明顯，雖然(ran)說現在鈷包(bao)括(kuo)鎳有比較(jiao)大的(de)不確定性，有一定上升動力，但(dan)是它(ta)的(de)空間我們認為相對來說比較(jiao)窄，碳酸鋰(li)的(de)價格穩中有降。但(dan)是三元整體價格的(de)增速也會(hui)放緩，甚至會(hui)有微(wei)調。

　　對(dui)(dui)于(yu)負極，我(wo)們(men)(men)認為(wei)(wei)負極材料的(de)價格也會(hui)(hui)處于(yu)小幅下降(jiang)態勢;現(xian)在(zai)電(dian)解液(ye)價格已經(jing)接近于(yu)底部，有很(hen)多企業虧本在(zai)賣，會(hui)(hui)有一(yi)(yi)定下降(jiang)空間，因為(wei)(wei)電(dian)解液(ye)整體產能(neng)相對(dui)(dui)來(lai)(lai)說比較充(chong)裕;隔膜我(wo)們(men)(men)認為(wei)(wei)是整個(ge)四大關鍵(jian)材料里面未來(lai)(lai)降(jiang)幅相對(dui)(dui)來(lai)(lai)說比較大的(de)一(yi)(yi)個(ge)產品。

　　GGII對整(zheng)個(ge)行業的(de)(de)判斷是(shi)，第一點，現在(zai)動力電池行業面臨資(zi)本(ben)寒(han)冬，包括國家都在(zai)做金融(rong)的(de)(de)去杠桿，很多企業的(de)(de)融(rong)資(zi)已(yi)經變得(de)非常困難。不(bu)像前(qian)幾年一樣(yang)，講一個(ge)好故事能在(zai)資(zi)本(ben)市(shi)場拿到相應的(de)(de)股權(quan)投資(zi)基金。在(zai)這樣(yang)一個(ge)寒(han)冬背景之下，維(wei)持良好的(de)(de)現金流是(shi)本(ben)輪調(diao)整(zheng)期生存下來最重(zhong)要、也是(shi)首要的(de)(de)一個(ge)條件。

　　第二(er)點，我(wo)們認為大部分(fen)(fen)電池企(qi)業(ye)(ye)必須(xu)調整思路。無(wu)論在(zai)(zai)投資節奏上，還(huan)是(shi)細分(fen)(fen)市場(chang)定位，包括我(wo)們現(xian)在(zai)(zai)看到很(hen)多企(qi)業(ye)(ye)已經開始(shi)在(zai)(zai)電動叉車(che)、高爾夫(fu)球車(che)，這些雖(sui)然比較小(xiao)眾，但(dan)是(shi)對很(hen)多企(qi)業(ye)(ye)來說它(ta)能維持住生存(cun)狀(zhuang)態，不至于完(wan)全退出這個市場(chang)。就像原來的孚能一(yi)樣，可能它(ta)一(yi)開始(shi)主要還(huan)是(shi)做(zuo)電動摩托車(che)，但(dan)它(ta)一(yi)直堅持把這個產品(pin)做(zuo)好，在(zai)(zai)電動車(che)市場(chang)起來的時候(hou)，它(ta)就快(kuai)速(su)切(qie)入到這個領域。所(suo)以我(wo)相(xiang)(xiang)信，如果大部分(fen)(fen)企(qi)業(ye)(ye)能找準(zhun)自(zi)己(ji)的細分(fen)(fen)方向，未來還(huan)是(shi)有(you)相(xiang)(xiang)當充分(fen)(fen)的機會。

　　第三(san)點，在(zai)整個(ge)產業調(diao)整的(de)(de)大(da)背景(jing)下(xia)(xia)，新能源核心零部(bu)(bu)件動力(li)(li)電池面(mian)對(dui)的(de)(de)挑戰很大(da)。無論是(shi)競爭格(ge)局(ju)的(de)(de)分化(hua)，包括技術升(sheng)級(ji)相(xiang)對(dui)來(lai)說(shuo)比較快(kuai)，產品性能提升(sheng)迫(po)切性也非常高，所以在(zai)這么(me)多的(de)(de)壓力(li)(li)之(zhi)下(xia)(xia)，有一部(bu)(bu)分企業必然會(hui)退(tui)出，而相(xiang)應地要在(zai)這個(ge)企業里面(mian)繼續生(sheng)存，質量和成本方(fang)面(mian)都(dou)需要做持續的(de)(de)投(tou)入。